Xintela (Efter önskemål)

Bloggen har fått mejl med önskemål att uppmärksamma och kommentera förra veckans PM beträffande bolagets utgivande av konvertibler.

Utöver detta PM kom idag ett till jag lägger nedanför.

Xintela säkrar finansiering om 25 miljoner kronor och beslutar om en riktad emission av konvertibler (MFN)

2022-10-26 08:30

Styrelsen för Xintela AB (publ) (”Xintela” eller ”Bolaget”) har idag, under förutsättning av bolagsstämmans godkännande, beslutat att genomföra en konvertibelemission om 25 miljoner kronor (”Konvertibelemissionen”). Konvertibelemissionen genomförs, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, till Bolagets största aktieägare Flerie Invest AB. Styrelsens emissionsbeslut föreläggs en extra bolagsstämma för godkännande den 28 november 2022. Kallelse till den extra bolagsstämman offentliggörs genom separat pressmeddelande idag. För att säkerställa Bolagets finansiering under tiden fram till genomförandet av Konvertibelemissionen har Bolaget idag upptagit ett brygglån från Flerie Invest om 25 miljoner kronor som avses att kvittas mot konvertibler i Konvertibelemissionen.

Det totala lånebeloppet uppgår till 25 miljoner kronor och löper med en årlig ränta om fem procent. Det konvertibla lånet avses att bokföras som eget kapital och kommer således inte att ge upphov till någon skuld i Xintelas balansräkning.
 
Konvertering kan påkallas under tiden fram till och med den 30 september 2023. Vid konvertibelinnehavarens påkallande av konvertering uppgår konverteringskursen till 2,30 kronor, varvid Bolagets aktiekapital ökar med cirka 339 755,81 kronor, och antalet aktier i Bolaget ökar med 11 325 194.
 
För det fall Bolaget påkallar konvertering uppgår konverteringskursen till det lägsta av 0,25 kronor och 90 procent av den volymvägda genomsnittskursen per aktie i Bolaget under de 10 handelsdagar som föregår beslutet om påkallande av konvertering, dock lägst 0,10 kronor per aktie.
 
Bolaget har rätt att när som helst kontant återbetala hela eller del av lånebeloppet samt upplupen ränta. Genomför Bolaget en företrädesemission under konvertiblernas löptid kommer konvertibelinnehavaren att teckna sin företrädesrättsandel med betalning genom kvittning av fordran under det konvertibla lånet.
 
Evy Lundgren-Åkerlund, vd för Xintela: ”Vi är mycket glada över att ha en så aktiv storägare som Flerie Invest, som ser Xintelas stora potential och som är mycket engagerad i vårt arbete med att identifiera bästa vägar framåt för Xintelas och Targintas utvecklingsprogram. Med detta kapitaltillskott kan vi snabbare nå värdehöjande milstolpar i våra kliniska och prekliniska projekt.”

Thomas Eldered, ägare av Flerie Invest: "Xintela driver flera projekt parallellt, även i klinisk fas. Dessa projekt kan resultera i läkemedel med potential att ge väsentliga förbättringar jämfört med dagens behandlingsalternativ. Den finansieringslösning som nu överenskommits hoppas vi ska medge att Xintela kan fortsätta i hög takt med sitt ambitiösa och angelägna utvecklingsprogram. Vi är mycket glada att få bidra till detta viktiga arbete."

Xintela avser att använda likviden från Konvertibelemissionen för vidareutveckling av Bolagets kliniska och prekliniska projekt samt för att stärka Bolagets likviditet. Villkoren för Konvertibelemissionen, inklusive konverteringskursen, har fastställts i förhandlingar på armlängds avstånd med Flerie Invest, varigenom marknadsmässighet har säkerställts. När styrelsen har förhandlat om kapitalanskaffningen har styrelsen beaktat bland annat status i Bolagets projekt och förväntat nyhetsflöde, nuvarande aktiekurs och villkoren för den företrädesemission som Bolaget genomförde under sommaren 2022. Motivet till Konvertibelemissionen och skälen till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att Konvertibelemissionen möjliggör för Xintela att anskaffa kapital på ett tids- och kostnadseffektivt sätt och på för Bolaget attraktiva villkor. Även andra alternativ, däribland upptagande av ett långfristigt lån, har övervägts men antingen ansetts innebära för höga kostnader eller inte inbringa tillräckligt med rörelsekapital och därmed inte ansetts ligga i Bolagets eller aktieägarnas intresse. Efter noggranna överväganden, där styrelsen särskilt beaktat att Bolaget nyligen - under sommaren 2022 - genomförde en företrädesemission av aktier, som tecknades till endast cirka 57 procent med stöd av företrädesrätt, har styrelsen konstaterat att fördelarna med att genomföra Konvertibelemissionen på nu föreslaget sätt tydligt överväger huvudregeln att nya värdepapper ska emitteras med företrädesrätt för befintliga aktieägare. Styrelsen anser således att Konvertibelemissionen ligger i både Bolagets och samtliga aktieägares intresse.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Xintela föreslår Thomas Eldered som ny styrelseledamot (MFN)

2022-10-31 13:00

 

Större aktieägare i Xintela AB (publ) föreslår att bolagets aktieägare väljer Thomas Eldered till ny styrelseledamot vid den extra bolagsstämman som hålls den 28 november 2022.

Styrelsen offentliggör idag förslag gällande val av styrelseledamot vid extra bolagsstämma som hålls den 28 november 2022. Bolagets största aktieägare föreslår att Thomas Eldered väljs till ny styrelseledamot för tiden intill nästa årsstämma.

Thomas Eldered, född 1960, är grundare och huvudägare till Flerie Invest AB som innehar 40,7 procent av aktierna och rösterna i Xintela. Thomas Eldered var också medgrundare till Recipharm AB, där han under perioden 2008–2021 var verkställande direktör. Han är för närvarande styrelseordförande i Amarna Therapeutics BV, NorthX Biologics AB och Prokarium Ltd, samt styrelseledamot i bland annat Buzzard Pharmaceuticals AB, Chromafora AB, Flerie Invest AB, Kahr Bio Ltd, Nanologica AB, Toleranzia AB och Sixera Pharma AB. Thomas är civilingenjör i industriell ekonomi från Linköpings universitet.

"Thomas är en av Sveriges mest framgångsrika och erfarna entreprenörer, ledare och investerare inom life science. Det är en bekräftelse på Xintelas utmärkta tillväxt och utveckling att Flerie Invest och Thomas har anslutit sig till oss i vår strävan att uppnå betydande milstolpar framåt. Det är ett stort nöje att välkomna Thomas till vår styrelse på hela företagets vägnar”, säger Xintelas styrelseordförande Gregory Batcheller.

 

Min kommentar

Bägge dessa PM gör att undertecknad får omvärdera min tidigare inställning till investmentbolaget Flerie.Från att ha sett dem som smarta aktieklippare med stor plånbok,snara att tjäna pengar på att ev stycka upp Xintela och tjäna storkovan till den bild som nu framträder. En aktör med stor plånbok och ett långsiktigt ägande beredda att ta stort ansvar och beredvilliga att finansiera Xintelas projekt framledes utan större krav på finansieringens avkastning.Eventuella tidigare farhågor att Flerie i makt av sitt stora aktieinnehav ska pressa ner aktien och den vägen få än större innehav givet att småsparare mfl säljer sina innehav av ren förskräckelse till..Flerie...som därigenom når tillräcklig volym för att köpa ut bolaget till en spottstyver kan vi med allra största sannolikhet avskriva.Med dessa 2 PM faller det scenariot och ersätts istället av ett starkt signalvärde : Flerie har genom att medverka till ytterligare finansiering och inträde i styrelsen skickat signal att de vill medverka till Xintelas utveckling och framgång. Incitamentet är mao starkt att aktien ska följa den utvecklingen då värdet av deras aktieinnehav följer därefter.Det är anledningen till min ändrade inställning till Flerie.

Flerie ställer alltså upp med 25 Msek till en kostnad för Xintela på 5% årligen. De villkoren är mycket fördelaktiga kan konstateras. Som det allmänna klimatet ser ut idag att "gå till banken och låna" kan man som bolag knappast räkna med så låg utlåningsränta. Förmodligen vill banken,om de ens vill låna ut, ha minst den dubbla räntan givet den räntehöjning vi sett och de under året/åren aviserade kommande räntehöjningar. Kikar vi sen närmare på konvertibeln och villkoren för inlösning ser vi att Flerie får omvandla konvertibeln till aktier á 2,30 kr / st.Det om de själva påkallar förtidsinlösen.

Väljer istället Xintela att förtidsinlösa konvertibeln eller låta den löpa ut är villkoren som den tidigare emissionen 25 öre / aktie, eller 90% av snittet aktien handlats för 10 dagar innan Xintela i så fall begär förtidsinlösen,dock lägst 10 öre.

Konvertibeln har en löptid till 30 September 2023.Därefter omvandlas den automatiskt till aktier enligt villkoren de 2 raderna härovanför beskriver.Det om inte Flerie begär förtidsinlösen vill säga,då de får aktier stämplade á 2,30 kr / st.

Vi har då främst 2 scenarion att spekulera kring.

1. Flerie begär förtidsinlösen. Det scenariot kan inträffa när/om Xintela presenterar en nyhet som får aktien att rusa en bra bit över 2,30 kr.Eller att en nyhet bedöms få aktien att gå en bra bit över 2.30 den närmsta tiden därefter.

2.Konvertibeln löper ut och Xintela betalar tillbaka 25 Msek i aktier. Kursen på aktierna bestäms troligtvis då av aktuell kurs delat med 10 dagars snitt x 90% innan utskiftning.Ex 1 kr aktie blir 90 öre för Fleries.

Sannolikhet för respektive scenario? Min högst subjektiva åsikt är att vi kommer se alternativ 1 inträffa. Varför då? Jo,med de långt framskridna projekt Xintela har i dagsläget,och de är flera,bedömer jag att chansen att åtminstone 1 levererar bra info som kommer göra avtryck i aktiekursen är rimligt. Förhoppningsvis sker det inte inom det närmaste,utan helst när aktien återhämtat sig efter senaste emissionen.Den återhämtningen borde starta inom kort då marknaden snart kommer  förstå att Xintela har löst sina finansieringsbehov för den närmsta tiden.Alltså 0 risk för nyemission i horisonten.Avanzas graf visar en toppkurs på 2,69 kr innevarande år,det med de nya* aktierna från sommarens emission inräknade.Dit kanske vi inte når inom det närmaste,men med finansiering klar och ett flertal projekt i pajplajnen bör vi ha en hyfsad återhämtning att se fram mot. *Fotnot : Antal aktier 307 573 263 st.

 

Scenario 2 kan absolut inträffa ska direkt sägas. Dock vill nog inte Xintela komma dit då antalet nya aktier blir många och försvårar för en framtida kapitalanskaffning.

Att lägga till den nu uppkomna situationen med en stor ägare beredd att skjuta till kapital adderar vi dagens PM. Flerie via dess grundare och störste ägare kommer väljas in i Xintelas styrelse. Det signalerar än mer en långsiktighet i Fleries ägande.Som sagt,min inställning till Flerie ser jag nu som enbart positivt.Xintela putsar dessutom på sitt rykte och månar om oss aktieägare genom denna manöver. Vi kan till 99% utesluta en kommande nyemission inom den närmaste framtiden. Risk/Reward-pekaren lutar starkt åt sistnämnda är min bestämda uppfattning.

OBS! Jag äger aktier i Xintela och är med det tämligen subjektiv i mina åsikter. Den som funderar på en investering ska alltid göra sin egen research innan beslut fattas.

                                     Mvh the99