Bico - PM

Under etiketten Övriga (Nya case) kommer undertecknad lägga in info som ofta,men inte alltid, rör andra av mina innehav. Detta PM rör ett innehav. Info utan koppling till innehav,men som är synnerligen intressant och värt att uppmärksammas kan även det komma att publiceras. Men då med förklaring till publiceringen.

BICO GROUP

BICO och Sartorius har träffat en överenskommelse om att ingå ett strategiskt samarbete, följt av en riktad nyemission om 487 MSEK till Sartorius (MFN)

2022-12-08 17:35

Styrelsen i BICO Group AB (publ) ("BICO" eller “Bolaget”) har utnyttjat bemyndigandet från årsstämman att emittera upp till 6 408 626 B-aktier ("Nya Aktier") till fullo, motsvarande tio procent (10 %) av utestående aktier i Bolaget före transaktionen, genom en riktad nyemission ("Nyemissionen") till Sartorius AG ("Sartorius"). Teckningskursen för Nyemissionen uppgår till 76,00 kronor per aktie ("Teckningskursen"), motsvarande en premie om 2,7 procent jämfört med det volymviktade genomsnittspriset för de tre (3) senaste handelsdagarna för BICOs B-aktier på Nasdaq Stockholm, innan den 8 december ("3-dagars VWAP"). Genom Nyemissionen kommer Bolaget tillföras 487 miljoner kronor, före transaktionskostnader, och genomförandet av Nyemissionen kommer att öka Sartorius ägande med cirka 9,1 procent av aktierna och 7,6 procent av rösterna i BICO. Tillsammans med Sartorius befintliga innehav i BICO uppgår det totala ägandet till cirka 10,1 procent av aktierna och 8,5 procent av rösterna.

I samband med Nyemissionen, har BICO och Sartorius träffat en överenskommelse om att ingå ett omfattande teknik- samt försäljnings- och marknadssamarbete. Som en del av partnerskapet kommer båda företagen att ingå forsknings- och utvecklingssamarbeten avseende 3D-printing för celler och tillhörande teknologier samt digitala lösningar för arbetsflöden för cellinjeutveckling. Dessutom innefattar överenskommelsen att Sartorius ska bli distributör av BICO-produkter i Asien-Stillahavsområdet (APAC).

“Det strategiska samarbetet med Sartorius förväntas avsevärt utöka vår närvaro och accelerera tillväxten i Asien-Stillahavsområdet, där BICO idag har en betydande expansionspotential. BICO kommer att få tillgång till värdeskapande, kompletterande teknologier och produkter, vilket kommer att förbättra vårt nuvarande kunderbjudande inom bio-printing och labbautomation. Vi betraktar Sartorius ägande i BICO som en verifiering av BICOs tillväxtstrategi," kommenterar Erik Gatenholm, VD och medgrundare till BICO.

”Samarbetet med BICO kommer att göra det möjligt för oss att gemensamt stärka vår verksamhet inom mycket dynamiska områden som avancerade cellmodeller och digitala arbetsflöden inom forskning och utveckling för läkemedel. Vi kommer ytterligare stärka båda företagens position på de snabbt växande asiatiska marknaderna med mycket differentierande och relevanta teknologier. Vi är övertygade om att det strategiska partnerskapet och investeringen i BICO kommer att skapa värde för båda parter,” kommenterar Gerry Mackay, styrelseledamot och chef för Lab Products & Services-segmentet hos Sartorius.
 
Om Sartorius
Sartorius har sitt huvudkontor i Göttingen, Tyskland, och är en ledande internationell partner för life-science forskning och biotech-industrin som är noterad på Frankfurtbörsen, med ett börsvärde om cirka 23 miljarder euro. Företaget har årligen uppvisat en tvåsiffrig genomsnittlig tillväxttakt och har regelbundet utökat sitt erbjudande genom förvärv av kompletterande teknologier. Under räkenskapsåret 2021 uppvisade Sartorius en nettoomsättning om cirka 3,45 miljarder euro. I slutet av 2021 var nästan 14 000 personer anställda vid koncernens cirka 60 tillverknings- och försäljningsanläggningar, verksamma för kunder över hela världen.

Med innovativa laboratorieinstrument och förbrukningsvaror koncentrerar sig koncernens Lab Products & Services-segment på att tillgodose behoven hos laboratorier som utför forskning och kvalitetskontroll på läkemedels- och biotech-företag samt hos akademiska forskningsinstitut. Segmentet Bioprocess Solutions med sin breda produktportfölj har fokus på engångslösningar som hjälper kunder att tillverka biotekniska läkemedel och vacciner på ett säkert och effektivt sätt.
 
Nyemissionen
Nyemissionen i korthet:

• Nyemissionen innefattar totalt 6 408 626 Nya Aktier till Sartorius, beslutat av styrelsen baserat på bemyndigandet från årsstämman den 26 april 2022.
• Teckningskursen per Ny Aktie uppgår till 76,00 kronor och har beslutats av Bolagets styrelse efter förhandlingar på armlängds avstånd med Sartorius. Teckningskursen motsvarar en premie om 2,7 procent jämfört med 3-dagars VWAP om cirka 74,02 kronor per aktie.
• Genom Nyemissionen kommer Bolaget tillföras 487 miljoner kronor, före transaktionskostnader.
• Nyemissionen kommer resultera i en utspädning om cirka 9,1 procent av antalet aktier och cirka 7,6 procent av antalet röster i BICO. Sammantaget kommer Nyemissionen öka antalet aktier i Bolaget med 6 408 626 till 70 494 895 och antalet röster med 6 408 626 till 83 994 895, fördelat mellan 1 500 000 A-aktier och 68 994 895 B aktier, efter Nyemissionens genomförande. Aktiekapitalet kommer öka med cirka 160 215,65 kronor, från cirka 1 602 156,725 kronor till cirka 1 762 372,375.
• Genomförandet av Nyemissionen kommer att öka Sartorius ägande med cirka 9,1 procent av aktierna och 7,6 procent av rösterna i BICO. Tillsammans med Sartorius befintliga innehav i BICO uppgår det totala ägandet till cirka 10,1 procent av aktierna och 8,5 procent av rösterna.

 Bakgrund till det strategiska samarbetet
I samband med Nyemissionen, har BICO och Sartorius träffat en överenskommelse om att ingå ett omfattande teknik- samt försäljnings- och marknadssamarbete. Som en del av partnerskapet kommer båda företagen att ingå forsknings- och utvecklingssamarbeten avseende 3D-printing för celler och tillhörande teknologier samt digitala lösningar för arbetsflöden för celllinjeutveckling. Dessutom innefattar överenskommelsen att Sartorius ska bli distributör av BICO-produkter i Asien-Stillahavsområdet (APAC). Samarbetet kommer att baseras på ömsesidigt kommersiellt attraktiva villkor efter förhandlingar på armlängds avstånd.
 
Avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt
Nyemissionen genomförs med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Bolagets styrelse har i samband med detta gjort en samlad bedömning och noggrant övervägt olika alternativ för att stärka Bolagets finansiella ställning genom en kapitalanskaffning och kommit fram till att en riktad nyemission är det mest lämpliga alternativet för Bolaget och dess aktieägare. Styrelsen har kommit fram till att bland annat följandeskäl ger stöd för Nyemissionen:

• Nyemissionen genomförs till en premie och Teckningskursen motsvarar en premie om 2.7 procent jämfört med 3-dagars VWAP,
• Nyemissionen kommer att ge Bolaget en betydande och välrenommerad långsiktig aktieägare i form av Sartorius,
• tekniken samt försäljnings- och marknadssamarbetet med Sartorius i samband med Nyemissionen innebär flera kommersiella och strategiska fördelar för BICO,
• Nyemissionen kan genomföras på ett mer tidseffektivt sätt, till en lägre kostnad och med mindre komplexitet för Bolaget än en företrädesemission,
• en förstärkning av Bolagets finansiella ställning kommer att göra det möjligt för Bolaget att snabbare genomföra strategiska initiativ, och
• vikten av en stark balansräkning när Bolaget navigerar i rådande marknadsförhållanden.

Användning av emissionslikviden
BICO avser att använda nettointäkterna från Nyemissionen för att stärka Bolagets finansiella ställning, för att accelerera Bolagets tillväxtagenda och ytterligare cementera dess redan väletablerade marknadsposition.

 

Min kommentar

Tyska bjässen Sartorius tar ett rejält bett i ett svenskt biotechföretag. Bico som kränger labbutrustning med ganska stor koppling till Reg med sektorn, se ex deras BioPrinting. Det är intressant ur flera aspekter. 

Sartorius känner vi phi,are till då de varit på tapeten när det speckades om uppköp. 2017 köpte Sartorius upp det amerikanska bolaget Essen Bioscience,det för att bland annat komma åt deras motsvarighet till HoloMonitor, IncuCyte. Ett köp för 2,8 miljarder Skr. VD Egelberg kommenterade detta:

– I likhet med HoloMonitor är IncuCyte en cellanalysator avsedd att placeras i en cellinkubator för att studera levande celler under längre tidsperioder. I motsats till HoloMonitor bygger IncuCyte på konventionell mikroskopteknik. Detta innebär att cellerna i de flesta fall behöver genmodifieras eller färgas med giftiga färgämnen, vilket ökar den experimentella komplexiteten och risken att införa experimentella artefakter.

 

Detta PM berättar 2 saker.

Bicos verksamhetsinriktning är hyperintressant. Att en bjässe ökar sitt ägande i ett företag som så tydligt fokuserar på området Reg med vibbar om att marknadens aktörer positionerar sig för Reg meds definitiva genombrott.Det är min egen tolkning.

Hursom,är det anledningen kan vi phi,are sitta ganska lugnt och vänta in news.

Den andra aspekten är att Bico nu får en partner med muskler vilket förmodligen tar företaget från sin självförvållade "skräpstatus" till fast mark under fötterna och ordning på säljeriet.

Jag skrev i ett kommentarsfält för några månader sen att jag tippade att Bicos aktie skulle nå 100 kr vid årsskiftet.

Vi får se om det slår in,oddsen förbättrades avsevärt med Sartorius ökade engagemang i Bico.

Finns det då nåt matnyttigt för PHI med denna händelse?

Tja, stämmer mitt antagande om Reg med-motivet är bara det ett stort plus. Sen kan man funta på om det finns fler bjässar likt Sartorius går och funderar på att hitta partner och den vägen ta sig in i en förmodligen ohyggligt lukrativ bransch. PHI kan vara vägen in för dessa. OBS! Kan.

Summasummarum: Detta PM berättar att det sker saker under ytan inom ett område PHI verkar.

Jag blir inte förvånad om vi kommer få se PM med spännande innehåll.

                                             Mvh the99