Min investering i Xintela har ärligt talat inte varit speciellt lysande.Jag gick in för tidigt i aktien och räknade inte med att de skulle göra en så brutal nyemission man nyligen avslutat.Den blev fulltecknad utan att några garanter behövde användas,vilket får sägas är starkt i detta börsklimat.
Bolagets verksamhetsbeskriving är enligt följande :
Xintela är verksamma inom bioteknik. Bolagets kompetens återfinns inom
regenerativ medicin, samt
behandling av cancer, ledbroskskador samt hjärntumörer. Forskningen baseras på utvecklandet av proteinmolekyler som har kapacitet att känna av förändringar på cellers yta, vilket möjliggör identifiering av de stamceller som är på väg att utvecklas till broskceller. Bolaget grundades under 2009 och har sitt huvudkontor i Lund.
Jag kommer i kommande inlägg gå igenom bolaget och dess olika grenar.
Mitt första inlägg handlar dock om en möjlighet för den med riskvilligt
kapital att investera med (som jag ser det) en mkt bra potential på
hyfsat kort horisont,bättre potential på längre sikt om bara bråkdelar
av bolagets grenar går i mål. Detta inlägg fokuserar enbart på värdering
och möjligheten att komma över aktier i det snart avknoppade
cancerbolaget Targinta.
Lika många aktier man har i Xintela, lika många kommer man erhålla i Targinta.
Från kompendiet 2022-05-20 18:35
Xintelas styrelse har av årsstämman den 6 maj 2022 erhållit mandat att genomföra en planerad avknoppning av dotterbolaget Targinta samt att notera Targinta-aktierna snarast möjligt därefter. Målsättningen är att genomföra avknoppningen omedelbart efter sommaren. Vid avknoppningen kommer Xintelas aktieägare att få aktier i Targinta i proportion till sitt aktieinnehav.
Värderingen av Targinta åsätter jag i spannet 75-100 Msek vilket innebär mellan 28-37 öre per aktie.
Motivet till det är att Targinta bedriver forskning på hög nivå med egenutvecklade produkter/formula som redan visar på positiva resultat.
Jag tycker att värderingen är ganska modest, till och med rejält i underkant sett till möjlighet och därmed potential om de får ut ett läkemedel till marknaden alt licensierar det. Skulle så ske hamnar värderingen förmodligen i spannet 300-400 Msek beroende på fsg alt villkor för utlicensiering, även det modest värderat. Det ska nämnas att Targinta idag har patent på sin formula (substanser) i USA, Europa,Australien och nu nyligen fått det godkänt i
Japan.
Topp för Xintela i år är 2,69 vilket är ett börsvärde på ca 240 Msek. Efter emissionen med de tillkomna aktierna och medföljande utspädning blir aktiekursen då ca 90 öre. Men OBS! det är med en nypåfylld kassa på ca 45 Msek. Så i själva verket sätter jag ner börsvärdet till under 200 Msek allt annat lika, vilket enligt min subjektiva bedömning är mkt defensivt. En offensiv värdering hade naturligtvis lagt till kassan och landat i en värdering på ca 285 Msek = ca 1,06 / aktie.
Uträkningen är min egen och ska inte tas som garanti att utfallet blir enligt den.Marknaden bestämmer värdet som vi alla vet. Men jag tycker inte att jag tagit i för mycket,utan tvärtom försökt hålla ner den.
Ett innehav på 100 000 aktier idag bör enligt ovanstående beräkning då landa på 32 öre (28-37 öre/2) + 90 öre = 32 000 kr + 90 000 kr. Det ger ett sammanlagt värde på 122 000 kr. Aktien handlas idag till ca 41 öre och BTA runt 39 öre. Att ställa mot 1,22 efter avknoppningen.
Det fortfarande under förutsättning att min kalkyl enligt ovan håller. OBS !
(BTA ger möjlighet att erhålla motsvarande antal aktier i Targinta.)
På hyfsat kort sikt (hösten) ser jag (OBS! Jag) alltså en bra potential här. En möjlig utväxling på ca 200%. Levererar Xintela och Targinta bra resultat under perioden blir utfallet naturligtvis högre.
Allt sammantaget gör att jag kallar Xintela ink Targinta för ett framtidscase med bra potential och attraktiv Risk / Reward-nivå.
Man ska dock vara medveten om att Xintela och Targinta är renodlade forskningsbolag som vi vet innehåller max Risk, likväl som sanslös Reward vid lyckade forskningsresultat.
Rewarden kan innebära allt mellan 100 -1000% vid gynnsamma utfall.
Jag gamblar med eget kapital för möjligheten att nå riktigt hög avkastning med satsade pengar.
Inget jag rekommenderar någon med dåliga nerver eller med tanke på att investeringen kan bli helt värdelös. En investering i aktier är alltid förknippat med risk.
Hitills har min investering inte varit lyckosam ska sägas, men med större köp av Xintela BTA räknar jag med att den i slutändan kommer bli en av mina bättre. Med fylld kassa och en avknoppning inom kort ser jag riskindikatorn som låg kontra motsatsen rewardindikatorn.
Min exit i Xintela och Targinta sträcker sig avsevärt längre än ovan angivna värden.
BTA omvandlas enligt bolaget till aktier omkring vecka 32, dvs nästa vecka.Avknoppningen av Targinta bör inte dröja alltför länge efter det (omedelbart efter sommaren).
Avslutningsvis. Detta är ingen uppmaning att springa och köpa aktier i Xintela.En investering ska man basera på egen research,inhämta info från flera källor och sen väga samman allt.Därefter tar man eget beslut om man ska avstå eller satsa en slant.
Mvh the99
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar